[스크랩] 선물옵션 실전공략 (참돌) 10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

국내최초 옵션승수제 도입 전후 완벽분석 및 투자전략 수록!!

선물옵션계의 살아 있는 전설, 서울대 출신 고명소장의

100퍼센트 이기는 선물옵션 실전공략!

 

≪어떤 장에서도 반드시 이기는 선물옵션 실전공략≫은 단편적이고 추상적인 이론이 아닌 실전에 바로 응용할 수 있는 100퍼센트 이기는 전략을 담은 책이다. 선물과 옵션의 기본 이해부터 이기는 포지션의 특징, 폭등 폭락과 같은 변동성에 대한 대처법, 다양한 합성 포지션 구축 방법, 외국인과 기관의 투자행태와 그들을 이기는 법까지 그래프와 대박일 기록에 초점을 맞춰 구체적으로 분석하고 설명한다.

특히 업계 최초로 2012년 7월 옵션승수제 도입 이전과 이후 2년간의 상황을 집중 조명해 대박의 기회를 보다 분명하고 확실하게 제시한다. 저자 조철환은 1980년대 주식 활황의 시대부터 IMF, 그리고 두 번의 글로벌 금융위기를 두 눈으로 목격한 파생시장의 살아 있는 전설로 유명하다. 그의 글로벌 악재 속에서도 승리했던 생생한 투자경험담, 그가 제시하는 시장을 읽는 전략은 선물옵션투자자들은 물론 주식투자자들에게도 시장을 보는 시야를 트이게 하는 데 큰 도움이 될 것이다.

모든 전쟁에서 큰 성과를 거두기 위해서는 전략이 필요하다. 아무도 예상하지 못한 기습 작전의 효과가 가장 크듯 위기를 대처하는 방법을 알고 있다면 폭등과 폭락이라는 위기 속에서도 언제든지 승리할 수 있다.

 

35년 경력 살아 있는 전설 고명소장만의 100퍼센트 이기는 전법!

 

최근 주식시장에서 파생상품 관련 악재가 잇따라 터지고 있다. 많은 투자자가 시장에서 성공하기 위해 부푼 꿈을 안고 시작하지만, 아무리 귀 기울여봐도 대박을 찼다는 소리보다는 쪽박을 찼다는 소리만 귀에 들려온다. 선물옵션은 주식과 달리 기회가 무궁무진하다고는 하지만 대박의 꿈은 멀기만 하다. 대박은 남의 이야기일 뿐일까?

이에 대한 해답이 ≪어떤 장에서도 반드시 이기는 선물옵션 실전공략≫에 담겨 있다. 선물옵션의 선구자이자 선물옵션의 미다스 손으로 불리는 조철환 저자가 선물옵션의 면면을 파헤쳤다.

이 책의 저자 조철환 소장은 선물옵션계에서 보기 드문 특별한 이력을 가진 인물이다. 대한민국 최고의 대학인 서울대를 나와 투자의 세계로 입성, 주식투자 활황의 시대에서부터 선물옵션투자까지 오랜 기간 이 세계에서 살아남은 일명 ‘살아 있는 전설’로 명성이 자자하다. 그동안 B증권과 H증권의 선물옵션 전문가를 거쳐 P-NET, S-NET의 선물옵션 전문가, 와우파 선물옵션 강의 전문가로 다수의 강의를 진행했으며, 현재는 선물옵션 시스템매매연구소에서 소장으로, MBN골드 강남TV의 베스트 선물옵션 강사로 고명소장이란 필명으로 인기리에 활동 중이다.

저자는 이 책에서 35년 투자 경륜의 실전매매를 바탕으로 시장을 꿰뚫어 보는 법을 낱낱이 공개하며, 역사를 넘나드는 재미있는 사례와 박진감 넘쳤던 대박일의 상황을 저자 특유의 문체로 생생히 풀어가고 있다. 더불어 옵션승수제 전후의 상황을 꼼꼼히 기록하고 분석해 현 선물옵션 투자에 대한 보다 확실한 실전 이해와 전략을 제공해준다. 선물옵션시장의 속성과 대박일에 대한 깊이 있는 분석이 담긴 이 책은 선물옵션을 제대로 배우고자 하는 초보투자자부터 베테랑투자자까지 누구에게나 유익한 실전가이드가 되어줄 것이다.

 

선물옵션의 성공은 타이밍과 포지션 전략에 있다!

 

선물옵션 매매에서 가장 중요한 것은 타이밍과 포지션, 그리고 과감한 결단력이다. 즉 선물옵션을 매매하기 위해서는 끊임없는 경험과 실전연습이 필요하다. 그렇다면 초보투자자가 무조건 매매를 많이 해보면 과연 성공할 수 있을까? 결코 그렇지 않다. 전략이 필요하다.

≪어떤 장에서도 반드시 이기는 선물옵션 실전공략≫은 선물과 옵션의 기본 이해는 물론 다양한 매매기법, 주체별 동향을 파악하는 법뿐만 아니라 지수 상승 시, 지수 횡보 시, 지수 하락 시라는 실전에 입각한 3가지 경우에 알맞은 매우 구체적인 합성 포지션 전략을 제시한다. 또한 최초로 옵션승수제 도입 전후 2년간의 만기일을 분석한 자료를 담고 있으며, 미국 금융위기사태 속에서도 대박을 냈던 사례, 도이치뱅크사건의 499배 대박사례 등과 개인의 콜매수가 휴지가 된 사례 등등 개인투자자들이 종종 범하는 오류를 일목요연하게 정리하고 소개한다. 특히 1000만 원으로 10개월 동안 1억 500만 원을 만들고, 2억 2500만 원의 한 번 투자로 매달 1억 6500만 원의 수익을 달성했던 저자의 실제 경험담을 가감 없이 담고 있어 선물옵션투자자들에게 유용한 실전지침서가 될 것이다.

흔히 ‘선물옵션은 도박이다’라고 이야기한다. 그러나 선물옵션은 주식보다 간단하고, 오르든 내리든 어떤 경우에도 수익을 낼 수 있는 가장 안전한 투자방법임을 저자는 강조하며 이 책을 통해 증명해내고 있다.

 

[차례]

 

 

일러두기 이 책이 기존의 서적과 다른 점 머리말 들어가며 고명소장의 실천요강 50     제1장 이기는 투자를 위한 선물 실전 가이드   1. 선물거래의 성공 열쇠 2. 선물거래 레버리지가 큰 이유, 증거금 3. 선물의 손익과 청산을 알아야 이긴다 4. 어떤 경우에도 이익이 나는 프로그램 매매 (1)프로그램 매수로 시장 상승의 조짐을 확인한다 (2)프로그램 매도에 성공하려면 외국인 매수를 주시하라   5. 선물 매수·매도의 변곡 타이밍을 잡아라 (1)가장 신뢰할 만한 변동성지표_스토캐스틱 (2)상방 포지션을 위한 선물 매수의 타이밍 (3)프로텍티브 풋을 응용한 선물 매도 (4)변곡점에서 잡는 매수매도 전략   6. 꼭 알아야 할 5분봉 그래프 10가지 유형 7. 선물과 옵션의 차이를 이용하라 8. 선물옵션 계좌 개설에 신중하라   제2장 이기는 투자를 위한 옵션 실전가이드 1. 옵션투자의 성공 열쇠 (1)동전의 양면과도 같은 옵션 매수·매도 (2)종목, 가격, 손익으로 살펴보는 콜옵션 (3)콜옵션의 청산지수와 청산가격 (4)종목, 가격, 손익으로 살펴보는 풋옵션 (5)풋옵션의 청산지수와 청산가격 (6)옵션의 가격이 프리미엄이다 (7)주식 보유자의 옵션 헷지 전략①: 꿩 먹고 알 먹고 (8)주식 보유자의 옵션 헷지 전략②: 콜옵션 매도 기법 (9)주식 보유자의 선물옵션 헷지 전략③: 실전 예시   2. 레버리지 효과를 내는 옵션의 특성 (1)옵션 프리미엄의 시간가치 하락의 원리 (2)등가격 옵션의 가격 추이와 19개월간의 변동성 (3)그래프로 본 옵션의 특성   3. 만기 대박 이렇게 나온다!_최근 2년간 만기일 24회 완벽분석 (1)급락급등을 버티면 콜옵션 123배의 수익을 낼 수 있다 (2)만기 하루 전에는 아무것도 예측할 수 없다 (3)도이치뱅크사건: 풋옵션 종가 499배 (4)콜옵션 저점 대비 3배의 수익을 낼 수 있다 (5)지수 약보합에서는 양매도자가 승리한다 (6)폭락 중에도 풋옵션은 4배의 수익을 낸다 (7)개인 콜매수가 휴지가 된 사례 (8)콜옵션 0.11에서 0.65로 (9)콜옵션 5.65에서 0.02로 (10)풋옵션의 승리 (11)폭락 후 폭등한 풋옵션 사례 (12)풋 237.5의 저점 대비 56.8배 대박을 내다 (13)콜 257.5의 저점 대비 41.4배 대박을 내다 (14)콜 257.5의 저점 대비 3.79배 대박을 내다 (15)풋 252.5의 13배 대박을 내다 (16)풋 250의 전일 대비 4배 이상 대박을 내다 (17)콜 265의 저점 대비 10배 대박을 내다 (18)콜 262.5의 저점 대비 4배 대박을 내다 (19)콜 262.5의 저점 대비 46배 대박을 내다 (20)콜과 풋에서 모두 2배의 대박을 내다 (21)콜 저점 대비 4배 대박, 풋 시초가 대비 3배 대박 (22)콜 257.5의 6배 대박을 내다 (23)콜 4배, 풋 4배의 대박

(24)콜 242.5의 전일 저점 대비 90배 대박을 내다   4. 옵션의 민감도를 체크하라 (1)델타(Delta) (2)감마(Gamma) (3)세타(Theta) (4)베가(Vega) (5)로(Rho) (6)주체별 행동 특성 모음 (7)외국인과 기관의 옵션 매매 기술 (8)옵션 양매도와 월남뽕 (9)뉴스와 이슈 (10)델타 중립 (11)일교차가 큰 이유 (12)극초단타 매매   5. 시장 예측과 3M (1)예측 (2)3M(Method, Mind, Money)   6. 시장판단을 위한 자료 (1)주인과 산책 나온 강아지 (2)스토캐스틱 (3)주체별 동향 모음 (4)월말과 연말, 동시만기일 총정리 (5)첫 번째 투매에 동참하라   제3장 어떤 상황에도 살아남는다!_지수 상승 편 1. 선물 매수+풋옵션 매수 전략 2. 선물 매수+콜옵션 매도 전략 (1)콜옵션 1계약 매도 (2)콜옵션 2계약 매도   3. 콜옵션 매수 전략 4. 강세 콜스프레드 매수 전략 5. 강세 풋스프레드 매도 전략 6. 커버드콜+콜스프레드 매수+콘도르+타임스프레드 전략 7. 선물 매수+풋매수와 선물 매수+콜매도의 차이점 (1)지수의 큰 폭 상승 (2)지수의 큰 폭 하락 (3)횡보하는 경우   제4장 어떤 상황에도 살아남는다!_지수 하락 편 1. 선물 매도+콜옵션 매수 전략 2. 선물 매도+풋옵션 매도 전략 3. 풋옵션 매수 전략 4. 약세 풋스프레드 매수 전략 5. 약세 콜스프레드 매도 전략 6. 선물 매도+콜옵션 매수와 선물 매도+풋옵션 매도의 차이 (1)지수가 큰 폭 하락할 경우 (2)지수가 횡보할 경우 (3)지수가 상승으로 돌아설 경우   제5장 어떤 상황에도 살아남는다!_지수 횡보 편 1. 스트랭글 매도와 콘도르 양매도 포지션 2. 합성 양매도의 구체적 예 3. 델타 중립의 구체적 예   제6장 사상 최대의 변동성을 즐기는 법!_타임스프레드 1. 미국 금융위기 속에서 선물옵션 수익내기 2. 사상 최대의 변동성을 즐겨라 3. 전 세계 금융위기로 보는 선물옵션의 묘미 4. 변동성 폭발 직후 옵션 월물 초의 상황

 

 

 

 

 

[본문 속으로]

 

언제든지 즉각적인 대응 방법, 신속한 포지션의 전환, 즉 응용 능력이 있어야 한다. 주식시장과 파생시장에 대한 총체적인 이해를 위한 경륜과 판단력, 고등정신 능력까지도 요구된다. 일체의 감정적 판단을 배제한 냉정하고도 예리한 관찰이 필요하다. 주먹구구식의 감각적 판단만으로는 실패할 가능성이 높다.

-<들어가며> 중에서

 

KOSPI200지수는 KOSPI종합지수와 더불어 시장 전체의 상황을 가늠할 수 있는 지수다. 바로 이 KOSPI200지수가 선물과 옵션의 기초자산이 된다. 따라서 선물지수는 KOSPI200 선물지수라 할 수 있다. 선물 매매는 KOSPI200지수를 사고파는 행위다. 주식 매매는 유가증권이라는 현· 선물을 주고받지만 선물 매매는 실체가 없는 지수를 매매한다는 점이 다르다.

-<선물거래의 성공 열쇠> 중에서

 

극초단타 매매는 외국인의 고빈도 매매, 알고리즘 매매(Algorithm Trading)를 말한다. 그 속도가 0.008초(8밀리 초)이다. 나스닥의 경우 이보다 56배 빠른 143마이크로초의 속도라고 한다. 전산 시스템에 설정한 매매 조건(가격, 수량, 시간 등)에 따라 슈퍼컴퓨터의 전산시스템에 의해 자동적으로 이루어지는 거래다. 이러한 속도로 하루에도 수십만 번의 틱 띠기를 하면서 시장을 교란시키고 있다. 즉 우리 시장에서 개인들의 선물 매수 혹은 콜옵션 매수세가 계속 들어올 경우, 외국인들의 자동적인 반대 방향 매도 주문이 지속적이고 자동적으로 나오면서 상상할 수조차 없는 지수 하락이 나타날 수 있는 이유가 바로 이것이다.

-<옵션의 민감도를 체크하라: 극초단타 매매> 중에서

 

선물 매수 풋매수의 경우는 지수가 아무리 큰 폭으로 상승한다 하더라도 걱정할 것이 없다. 그러나 콜매도의 경우는 매도 수량에 따라 다르다. 선물 1계약에 콜옵션 매도 1계약이라면 역시 지수 상승폭과 관계없이 절대로 손실이 날 염려는 없다. 문제는 콜옵션 매도 수량이 2계약 이상이고 지수의 상승폭이 크게 나타날 때, 그리해 델타값이 –로 전환되면서 손실이 발생할 수 있다는 것을 잊지 말기를 바란다.

-<선물매수＋풋매수와 선물 매수＋콜매도의 차이점: 지수의 큰 폭 상승> 중에서

 

 

[추천글]

저자를 만난 것은 15년도 넘는다. 그때나 지금이나 항상 연구하는 자세와 지칠 줄 모르는 선물옵션에 대한 열정에 박수를 보낸다. 모든 후배의 귀감이 되기에 충분한 저자의 피와 땀과 열정의 결정체인 이 책은 몇 달 만에 후딱 만들어낸 책이 아니다. 선물옵션에 관심이 있는 사람이라면 누구나 반드시 알아야 할 시장의 근본적 속성을 파헤친 깊이 있는 분석과 유익한 자료는 읽는 사람 모두에게 실질적인 도움이 될 것으로 믿어 의심치 않는다.

-문경호(한화투자증권 센터장)

 

그동안 선물옵션에 관한 수많은 책이 있었지만, 이번 조철환 소장의 책처럼 100퍼센트 실전을 다룬 책은 처음 본다. 더욱이 주식과 선물옵션 35년 경륜을 바탕으로 외국인을 비롯한 메이저들의 행태를 낱낱이 파헤치고, 개인투자자들이 범하기 쉬운 오류를 집중 조명함으로써, 투자자들에게 실질적인 도움을 주고 있는 저자에게 아낌없는 찬사를 보낸다. 저자의 육성이 담긴 이 책의 단 한 구절도 놓치지 않길 바란다.

-김대영(하나대투증권 지점장)

 

이 책은 단순히 이론을 열거한 책이 아니다. 선물옵션시장 개설 초기부터 실전 매매를 통해 터득한 실전 노하우가 담긴 전투적인 기록이다. 처음 입문하는 사람은 물론 실전 고수까지도 이러한 책이 꼭 필요하다고 본다. 저자만의 합리적인 사고와 판단이 담긴 이 책을 숙독함으로써 투자자 자신의 정신 능력까지도 향상될 수 있으리라고 확신한다. 이 책을 읽는 모든 분의 성공투자를 기원한다.

-윤성대(MBN골드사업국 팀장)

 

 

 

 

 

 

 

[지은이]

 

조철환

서울대 문리대 졸업

R.O.T.C. 육군 소위 임관

육군사관학교 교양학부 교관

주식투자 경력 약 20년

선물옵션 투자 경력 약 15년

B증권, H증권 선물옵션 전문가

P-NET, S-NET 선물옵션 전문가

와우파 선물옵션 교육강의 전문가

선물옵션 시스템매매전략연구소 소장

MBN골드, 강남TV 선물옵션 베스트 전문가

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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     min-jee3@hanmail.net

 

 

 

 

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글쓴이 : 예쁜글씨 원글보기

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